Emme ole nähneet tällaista verenvuotoa Wall Streetillä vuoden 2008 talouskriisin jälkeen. Tähän viikkoon saakka Dow Jonesin teollisuuden keskimääräisen yhden päivän lasku, jonka olemme koskaan nähneet, oli 777 pistettä. Tämä ennätys hajosi täysin maanantaina, kun Dow laski 1,175 pistettä ja Dow laski torstaina vielä 1,032 pistettä. Se oli kolmas lasku, joka ylitti 500 pistettä viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana, ja Dow on valmis ilmoittamaan pahimman viikonsa lokakuun 2008 pimeiden päivien jälkeen. Joten onko tämä vain "korjaus" vai onko vuoden 2018 talouskriisi saapunut virallisesti?
Tällä hetkellä monet asiantuntijat huomauttavat joukkovelkakirjamarkkinoista pääsyynä osakekurssien laskuun:
"Varastojen hankala polku jatkuu."
Ja epäilemättä Jeff Gundlachin kaltaiset analyytikot ovat selkeästi varoittaneet, että osakkeisiin tulee lisää vaikeuksia, kun joukkovelkakirjojen tuotot nousivat …
Edettäessä on tärkeää seurata tiiviisti joukkovelkakirjojen tuottoja. Joka kerta kun he alkavat palata takaisin, näemme osakekurssien laskevan …
”Olemme kiinni noidankehässä. Jos tuotto nousee, sinun on myytävä osake. Jos myyt osakekannan ja se kaatuu, tuotot tulevat takaisin”, kertoi B. Riley FBR: n päämarkkinoiden strategia Art Hogan.
Tämä on yksi syy siihen, miksi kongressin läpi menevä budjettisopimus on niin huono idea. Satoja miljardeja dollareita ylimääräisiä menoja jo tekemämme päälle lisää joukkovelkakirjojen tuottoja, ja tämä lisää vain Wall Streetin painetta.
Liittovaltion keskuspankin ihmiset voivat tietenkin puuttua asiaan, mutta tässä vaiheessa he ovat haluttomia tekemään niin. Viime vuoden lopussa keskuspankki poisti lopulta elinkelpoisuuden rahoitusjärjestelmästä, ja aluksi kaikki näytti menevän hyvin. Mutta nyt uusi kriisi on alkamassa, ja näemme, aikooko keskuspankki edelleen jatkaa korkojen nostamista. Seuraava on peräisin Peter Schiffiltä …
Mainosvideo:
”Fed tuskin veti jalkansa korkojen nostamiseen, kun Obama oli presidentti. He puhuivat korkojen korottamisesta, mutta päivän päätteeksi he tuskin pystyivät nostamaan niitä. Kasvuvauhti on kasvanut Trumpin valinnan jälkeen, mutta yksi syy siihen … Tarkoitan, media ei kerro totuutta taloudesta; jos jotain, he vältävät taloustiedettä. Kaikki puhuvat siitä, kuinka vahva talous on, kuinka hieno kaikki on. Kaikki ottavat lainoja tähän upeaan talouteen. Fed haluaa ottaa lainan, Trump haluaa ottaa vastuun siitä, joten jos kaikki haluavat puhua siitä, kuinka suuri talous on, Fedillä ei ole tekosyytä, jos se ei nosta korkoja … pitääkseen vaikutelman, että talous on niin vahva Kuten kaikki ajattelevat, Fed on tässä noidankehässä, missä sen on korotettava korkoja.
Mutta he [Fed] eivät voi kertoa totuutta, että tämä on todella kupla, ja jos nostamme korkoja, puhkaisemme sen, minkä vuoksi he ovat tässä tilanteessa. Ja he edelleen kaukosiirtävät, että he aikovat korottaa hintoja kolme tai neljä kertaa tänä vuonna. Ja se on ongelma."
Minun mielipiteeni on jo pitkään ollut se, että ihmiskunnan historian suurin taloudellinen kupla ei voi jatkua ilman Fedin ja muiden globaalien keskuspankkien keinotekoista tukea.
Heti kun Fed lopetti lopulta keinotekoisen tukensa markkinoille viime vuoden lopulla, odotin ongelmien esiintyvän, mutta osakehinnat jatkoivat nousua lomien aikana.
Mutta nyt todellisuus on tullut, ja sijoittajat kiirehtivät kuin hulluja poistuakseen. Rakastan todella tapaa, jolla Brandon Smith kuvasi tilanteen nykytilaa äskettäisessä artikkelissaan …
”Kun ennustin Donald Trumpin vaalit, ennustin myös, että keskuspankit alkavat vetää elämän pistoketta osakemarkkinoilta. Tämä pätee todellakin Fedin meneillään olevaan korkojen nostamis- ja taseen pienentämisohjelmaan, joka tukahdutti tehokkaasti halpojen lainojen virran pankki- ja yrityslaitoksille, jotka ovat pakottaneet ne ostamaan osakkeita vuosia. Siellä ei ole mitään, joka voisi toimia kainalona tarvikkeille, paitsi ehkä sokea usko. Ja sokea usko talouteen päätyy aina matematiikan rumaan todellisuuteen."
Ilman keinotekoista tukea painovoima yrittää palauttaa osakekurssit pitkän aikavälin keskiarvoihinsa. Se tarkoittaisi Dow'n laskua vähintään 10 000 pisteellä, mutta suuret rahoituslaitokset ovat niin aliarvostettuja ja Wall Streetistä on tullut niin suuri kasino, että järjestelmämme ei kirjaimellisesti pysty käsittelemään tällaista laskua.
Ainoa tapa, jolla peli voi jatkua, on se, että Fed ja muut globaalit keskuspankit astuvat sisään ja tukevat alun perin luomiaan absurdoja rahoituskuplia.
Jos ei, tämä kriisi pahenee pahemmasta, ja pian meillä saattaa olla taloudellinen paniikki, jota maailma ei ole koskaan nähnyt.
Michael Snyder