Helmikuuhun 2020 asti Venäjän federaation hallitus ja keskuspankki totesivat luottavaisesti, että kansallinen valuutta pystyttiin käytännöllisesti erottamaan öljyn hinnanvaihteluista. Ruplan riippuvuus dollarista ja budjettiylijäämä luovat valtiovarainministeriön ja keskuspankin mielestä ennakoitavissa olevat olosuhteet talouden ja rahoitusmarkkinoiden kehitykselle, mikä merkitsee taloussektorien muiden kuin öljytulojen kasvua ja väestön kieltäytymistä säästämästä dollareissa.
"Verosäännöllä" pitäisi varmistaa valuuttakurssin vakaus, sillä sen mukaan hintaan, joka on yli 42,4 dollaria tynnyriltä, öljyn viejien verotulot todellisen ja kynnyshinnan erotuksesta käytetään valuutan ostamiseen, täydentämällä National Welfare Fund -rahastoa (NWF). Korkeilla öljynhintoilla keskuspankki tarjoaa siten valuutan lisäkysyntää eikä anna ruplan vahvistaa liikaa. Kun öljyn hinta laskee, kertynyt valuutta vaihdetaan ruplaksi budjettivajeen kattamiseksi. Ennen kuin rahastoon on kertynyt 7% BKT: stä, kaikki NWF: n varat sijoitetaan keskuspankin talletuksiin ja tileihin, jotka sijoittavat ne vain erittäin likvideihin ulkomaisiin varoihin, ja tämän tason yläpuolella sijoitus muihin rahoitusvaroihin on sallittua. Päivänä 01.01.20120 NWF: n volyymi oli 8,2 biljoonaa ruplaa. tai 123,14 miljardia dollaria, mikä on 7,3% BKT: sta,ja ottaen huomioon kertyneiden öljy- ja kaasutulojen kauttakulkutili - 10,1 biljoonaa ruplaa. tai 9,2% BKT: stä.
Kysymyksestä keskusteltiin voimakkaasti: miten käyttää ylimääräisiä voittoja?
Keskuspankki tarjosi pidättäytyvänsä menoista pelkääessään, että NWF: n nestemäisen osan käyttö johtaisi muutokseen inflaatioasteessa. IMF: n asiantuntijat kehottivat jatkamaan NWF: n rahastojen sijoittamista korkealaatuisiin likvideihin varoihin. Valtiovarainministeriö ei myöskään aikonut käyttää varoja kotimaassaan, vaan tukea venäläisten muiden kuin päätuotteiden ostajia ulkomailla, mutta alkoi sitten harkita vaihtoehtoa investoida kansallisiin hankkeisiin. Arveltiin myös, että Sberbankin osakkeet voitaisiin ostaa NWF: n rahoilla vuoden 2020 alkupuolella.
Budjettisääntö on tärkein kohta makrotaloudellisessa rakenteessa, joka saa maan väestön ja Venäjän talouden elämään ikään kuin öljy maksaa aina 40 dollaria vuodesta 2017 lähtien, ottaen huomioon 2%: n vuotuinen indeksointi, riippumatta sen todellisesta arvosta maailmanmarkkinoilla. Nuo. Yhden öljytynnyrin hinta ei saisi johtaa venäläisiä ajatukseen muuttaa maan talouden olemassaolon ja kehityksen edellytyksiä.
Syy ruplan vaihtokurssin melkein lineaariseen riippuvuuteen öljyn hinnasta liittyy kuitenkin toiseen seikkaan. Hiilivedyt muodostavat yli kaksi kolmasosaa Venäjän viennistä ja valuutasta. Joten vuonna 2019 Venäjän vienti oli 422,8 miljardia dollaria, mineraalituotteiden, mukaan lukien polttoaineet ja energiatuotteet, vienti - 267,8 miljardia dollaria, eli 63,33% kokonaisviennistä. Viennin koostumuksessa ei ole muita raaka-aineita, joiden määrä on merkittävä. Samaan aikaan Venäjän tuonti on melko monipuolista, ja raaka-aineiden osuus sen koostumuksesta on merkityksetön.
Venäjän talouden ja sen öljyriippuvuuden erityispiirteiden tunteminen, 6. maaliskuuta 2020. geopoliittinen rationaalisuus voittaa yhteiskunnan kehityksen taloudelliset ja sosiaaliset edut. OPEC + -sopimuksen epäonnistuminen muuttaa kokonaan suunniteltua liiallisten voittojen käyttämistä menetyksien kattamiseksi, koska Uralin ja muiden merkkien tarjoushinnat laskivat. Uutiset Venäjän 100 miljoonan dollarin tappiosta päivässä (hintaero 60–40 dollaria ja Venäjän kokonaisvienti 5 miljoonaa tynnyriä päivässä) järkyttivät ammattilaisia öljymarkkinoilla.
Mainosvideo:
Valtiovarainministeriön ja Venäjän keskuspankin lausunnon mukaan NWF: hen kertyneet varat ovat kuitenkin 6-10 vuotta riittävät sosiaalisten velvoitteiden täyttämiseen jopa öljyn hinnan ollessa 25-30 USD dollaria tynnyriltä. Näin ollen kertyneet varannot eivät vain virtaa Venäjän talouden reaalisektorin kehitykseen, vaan ne katoavat jäljetään kattaessaan julkisen talouden alijäämän. Vuodelle 2020 hyväksytty maan budjetti perustui öljyn hinnan arvoon 57,7 dollaria tynnyriltä ja ruplan vaihtokurssiin 63,9.
Talousarvion toteuttamiseksi annettujen parametrien mukaan”oikeudenmukainen” dollarin vaihtokurssi 18. maaliskuuta 2020 oli: 3 687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 ruplaa.
Taistelu kunnianhimoisista johtavista asemista maailman öljymarkkinoilla (kohteliaisuus Turkin johtajalle, Kiinan tukeminen halvalla öljyllä talouden palauttamiseksi, osoittamalla vaikutustaan maailmantalouteen arabimaailman edessä ja yrittämällä todistaa liuskevarantojen maksukyvyttömyys Yhdysvalloissa) tarjosi maalle:
- Sosiaalisten velvoitteiden devalvointi reaalisesti kansallisen valuutan arvon alenemisella.
- Mahdotonta stimuloida kuluttajien kysyntää.
- Väestön köyhtyminen.
- BKT: n kasvun puute.
- Riski, että öljy- ja kaasutuloja ei saada 3 biljoonaa ruplaa.
- Muutos keskuspankin ohjauskorossa.
Ilmoitettu koronaviruspandemia ja öljynhintojen lasku tyhjentävät paitsi liittovaltion, myös Venäjän aluebudjettien varannot, joiden päälähteet ovat arvonlisävero ja tulovero. Väestön ostovoiman lasku, keskimääräisen tarkistuksen lasku ja hintojen nousu ajavat maan talouden syvään taantumaan.
Ensimmäiset keskuspankin toimenpiteet valuuttakurssin vakauttamiseksi: valuuttaostojen keskeyttäminen budjettisäännön puitteissa; kertyneen valuutan myynti NWF: ltä, kun öljyn hinta oli kuukauden lopussa alle 42,4 dollaria tynnyriltä. Lisäksi keskuspankki tarjoaa joitain helpotuksia lainoille lääkkeiden valmistajille, kuljetus- ja matkayrityksille.
Kaikki hallituksen ponnistelut kohdistuvat mahdollisuuteen täyttää budjettivelvoitteet ja ylläpitää öljymarkkinoiden osuutta, mutta säästöjen kustannuksella, joita käytetään talouden kehittämiseen ja Venäjän väestön elintason parantamiseen. Yhteiskunta on selviytymisen ja rappeutumisen partaalla. Laadukkaat tuotteet, halvat kiinalaiset vaatteet, iPhone tai muu luotolla ostettu laite, ylivoimainen asuntolaina, elävän viestinnän haluttomuus ja pelko perheen perustamisesta ja lasten kasvatuksesta ovat pitkän aikavälin seurausta nykyisen talouden stressistä ja järkytyksistä, jotka ovat alistettu vain poliittisille intresseille ja nykyisen Venäjän hallitsevan eliitin kyllästymiselle. pikemminkin kuin yleinen etu.
Sisällytetty isänmaallisuus ja itsensä uhraaminen eivät millään tavoin koske ihmisiä, jotka eivät ole yhteydessä Venäjään eivätkä uhra mitään sen hyvinvoinnille. Suurimmalla osalla virkamiehiä on omaisuutta ulkomailla, suoraan tai välillisesti, ja he mieluummin kouluttavat lapsiaan lännessä.
Vuosien mittaan rakennetun talouden toimintajärjestelmän tavoitteena on budjetin tyhjentäminen ja varausten poistaminen ulkomaille. Pankkien luottokorot johtavat pienten ja keskisuurten yritysten tuhoamiseen huolimatta kaikista äärettömistä lausunnoista valtion tuesta. Millaista tukea, jos painotettu keskimääräinen lainakorko on 15% vuodessa? Tämä on tuki Grefille ja Kostinille, keskuspankin johtaville johtajille, mutta ei asuntomarkkinoille, pienille ja keskisuurille yrityksille.
Venäjä on maa, jossa minkä tahansa investointiohjelman hyväksyminen menee pitkälle, alueellisista johtajista ratkaisevaan arviointiin varapääministeristä. Annan teille esimerkin: Vuonna 2017 ehdotin liiketoiminnan kehittämissuunnitelmaa, joka ei liittynyt hiilivetyihin tai harvinaisiin metalleihin, investointiohjelma oli 100 miljoonaa dollaria ja liikevaihto oli 30–40 miljoonaa dollaria vuodessa. Alkuvaiheessa investointisuunnitelma hyväksyttiin, osapuolet allekirjoittivat pöytäkirjan tämän hankkeen tukemiseksi. Lisäksi alueelliselta tasolta asiakirjat nousivat korkeammalle, hyväksyntä oli saatava valtiovarainministeriöltä ja teollisuus- ja kauppaministeriöltä. Molemmat ministerit tunnustivat hankkeen lupaavaksi ja allekirjoittivat pöytäkirjan. Sitten se annettiin ensimmäiselle varapääministerille lopullista hyväksymistä varten. Kymmenen kuukauden ajan hän ei edes löytänyt aikaa tavata keskustelemaan ehdotuksistani. Vain toimistostaan tuli lyhyt vastaus, jonka tavallinen virkamies allekirjoitti: "Venäjä ei ole kiinnostunut tästä." Sijoitan 100 miljoonaa dollaria, luon 300-400 uutta työpaikkaa, mutta Venäjä ei ole kiinnostunut …
Tarjoin vuonna 2018 yritystä, jolla oli 25–30 miljoonan dollarin sijoituspaketti, joka liittyi merilogistiikkaan ja Sotšin sataman kehittämiseen. Nykyään Sotšin satama on tyhjä, navigointia ei juuri ole. Venäjän federaation tulli- ja rajavartiolaitos hyväksyi hankkeen, Sotšin satamaviranomainen haaveilee sen toteuttamisesta. Mutta Krasnodarin alueen hallinto ja Sotšin kaupunginjohtaja vastustivat hanketta ilman selityksiä tai kommentteja. He eivät vastanneet tiedusteluihin kirjallisesti. Ilmeisesti siksi, että he eivät näe osallistumistaan niin kannattaviin hankkeisiin. Ja tämä tyyppi, Sotšiin pormestari, uskoo olevansa kiinnostunut kaupunkilaisista - tämä säännöllinen yritys loisi 50–70 työpaikkaa, joiden keskipalkka olisi vähintään 70–90 tuhatta ruplaa (vaihtokurssilla dollariin)
2018). Tuetko Sotšin asukkaat tällaista pormestaria?
Hain jo tämän vuoden tammikuussa alueiden välisen liiketoiminnan kehittämistä 50 miljoonan dollarin sijoituspaketilla. Vastausta ei löytynyt - virkamiehet mieluummin jättävät huomiotta liikehankkeet. Ja sellaisia esimerkkejä on tuhansia. Mikään maailman maa ei saa hankkeita niin korkealle tasolle keskustelua ja hyväksymistä varten, jos ne eivät liity valtion talousarvioon. Yrittäjä toteuttaa yksityisiä projekteja itsenäisesti, hänellä on enemmän aloitekykyä, enemmän toimintavapautta, mikä tarkoittaa enemmän mahdollisuuksia osallistua kotimaansa talouden kehitykseen.
Verorasituksen, tariffien ja palkkioiden kasvu sekä ulkopolitiikan komplikaatiot eivät salli ulkomaisten investointien liittymistä Venäjän federaatioon ja tuottavaa kannattavaa tuotantoa. Mikä tulevaisuus odottaa Venäjää? … Se on edelleen olemassa, mutta liian radikaali … Tarvitseeko maailma, Venäjä radikaaleja toimenpiteitä?
Alexander Potemkin